Обвал привилегированных акций Сбербанка на 11%: кто скупает панику и почём она обходится

Цена привилегированных акций Сбербанка на Мосбирже упала на 11%, как сообщает Ведомости.

Цена вопроса — 11% от рыночной капитализации привилегированных акций, или миллиарды рублей, перешедшие из рук розницы в портфели крупного капитала за один день. Выгодно институциональным игрокам и маркетмейкерам, которые получают ликвидность (способность быстро купить или продать актив без обвала цены) за счёт стоп-лоссов частных инвесторов. Скрытый налог — это спред между ценой панической продажи и реальной стоимостью бумаг, который забирают крупные фонды. Маржинальность таких операций достигает десятков процентов, так как дивидендная доходность префшек Сбербанка исторически выше, чем у обычных акций. Частный инвестор Иван из Самары, решивший зафиксировать убыток, потерял 11% депозита за час, пока алгоритмы банков перекупали его бумаги по дну, что подтверждает первый аргумент: префшки имеют фиксированный дивиденд в 16% от чистой прибыли и фундаментально недооценены при падении. Второй аргумент: объём торгов на Мосбирже при обвале вырастает кратно, что доказывает искусственный характер паники. Третий аргумент: брокеры зарабатывают на комиссиях с каждой сделки, стимулируя розницу к активным действиям. Парадокс заключается в том, что биржевая система устроена так именно для перераспределения капитала от нетерпеливых к терпеливым, а не для честной торговли. Регуляторы и площадки намеренно допускают такую волатильность, чтобы выявить «слабые руки» и передать активы фондам. Обвал на 11% — это не сбой матрицы, а плановая профилактика по изъятию излишней ликвидности у населения.