Цена отсрочки: кому выгодна реструктуризация кредитов пострадавшему бизнесу

Центробанк рекомендовал банкам реструктурировать кредиты пострадавшему от терактов бизнесу, как сообщает Сноб.

Реструктуризация кредитов пострадавшему от терактов бизнесу обойдётся предпринимателям в переплату процентов за дополнительные годы кредита.

Выгода банков очевидна: вместо немедленного дефолта кредитор получает лояльного заёмщика на больший срок, сохраняя свою ликвидность — способность быстро отдавать долги и выполнять обязательства. Маржинальность такой сделки для банка только растёт, так как продление срока увеличивает общую сумму выплаченных процентов. Владелец небольшого магазина в Крокус Сити, потерявший выручку, теперь будет кормить банк ещё несколько лет, чтобы избежать банкротства.

Скрытый налог ложится на самого предпринимателя: Центробанк лишь «рекомендует», не обязывая банки снижать ставку или списывать пени. Во-вторых, банки переносят риск на залоговое имущество, требуя дополнительное обеспечение при пересмотре договора. В-третьих, государство экономит бюджетные средства на прямых субсидиях, перекладывая финансовое бремя спасения бизнеса на плечи коммерческих кредиторов.

Парадокс в том, что система спасает не бизнес, а банковский сектор от лавины невозвратов, которая ударила бы по капиталу кредиторов. Форс-мажор становится легальным поводом для ЦБ не вводить масштабные программы прямой финансовой помощи, де-факто легализуя механизм «оттягивания» дефолта. Бизнес выживает только для того, чтобы оставаться вечным должником, а терроризм работает как встроенный стабилизатор банковской прибыли.