Цена паники: 445,5 млрд ₽ ипотеки, пока льготный кран ещё открыт
Сбер выдал рекордные 445,5 млрд ₽ ипотеки в сентябре, спрос на новостройки вырос почти вдвое, как сообщает RB.ru.
Цена вопроса — 445,5 млрд ₽ ипотеки за один сентябрь: столько заёмщики принесли Сберу, пока льготные программы ещё работали, а спрос на новостройки за месяц вырос почти вдвое.
Главная выгода — у Сбера: рекордный объём выдачи, залог в виде квартиры и проценты, которые капают десятилетиями; дефолты по ипотеке редкие, потому что должнику есть что терять. Застройщики разгрузили готовые дома и закрыли кассовые разрывы — это нехватка живых денег на текущие счета стройки. Государство получило загруженный стройкомплекс и цифру «445,5 млрд» для отчёта о поддержке граждан.
Скрытый налог сидит не в ставке, а в цене метра: льготные деньги разогрели спрос, спрос поднял ценники, и скидка на проценте съедается переплатой за квадрат. Заёмщик платит дважды — банку и застройщику, потому что субсидируемая ставка уже вшита в стоимость квартиры. Бюджет при этом доплачивает банку разницу между рыночной и льготной ставкой: налогоплательщик финансирует и свою переплату, и чужую маржу.
Маржинальность — простая разница между тем, что банк платит вкладчикам, и тем, что берёт с заёмщика, — у ипотеки тонкая, но она растянута на десятки лет и обеспечена залогом. Для частного человека арифметика обратная: семья, взявшая однушку на 25 лет, первые годы гасит в основном проценты, вшитые в цену метра ещё до сделки. Сбер разгонял выдачу не потому, что жильё стало доступнее, а потому что субсидируемые программы закрывали — надо было выдать, пока кран работал.
Парадокс: программу «доступного жилья» сворачивают именно потому, что жильё стало менее доступным, — и сворачивают поэтапно, давая застройщикам время распродать запасы по разогретым ценам. Схему в 2020-м проектировали не как помощь покупателю, а как насос для перекачки будущих зарплат населения в стройкомплекс, когда отрасли грозил обвал. Закрутить её сразу означало признать, что все эти годы доступность жилья падала, поэтому гайку крутили медленно — те, кто забирал маржу, метры и отчётность, были заинтересованы в затяжном финале, а не в резком.
