Биткоин за $80 000: счёт выставят зрителям праздника

Курс биткоина впервые после взлома криптобиржи превысил $80 000, как сообщает Ведомости.

Цена вопроса: вход по $80 000 для российского сберегателя на деле стоит на пару процентов дороже — надбавка p2p-рынка, спред и комиссия биржи до 0,1% съедаются прежде, чем монета упадёт в кошелёк.

Выигрывают не держатели, а инфраструктура: биржа берёт до 0,1% с каждой сделки при любом направлении цены, а эмитенты биткоин-ETF вроде BlackRock получают 0,25% годовых с десятков миллиардов под управлением независимо от курса. Ликвидность — простыми словами объём легко продаваемых денег на рынке: чем выше курс, тем больше оборот и тем толще процент посредника. Взлом Binance 2019 года на 7 000 биткоинов — около $40 млн по тем ценам — должен был убить биржу: она закрыла дыру из собственного резерва и встретила десятикратный рост уже главным кассиром.

Скрытый налог — фонд SAFU: Binance отчисляет туда 10% всех торговых комиссий, то есть трейдеры сами страхуют биржу от её собственного провала, а запас фонда измеряется миллиардом долларов. Для российских сберегателей налог второй, региональный: p2p-надбавка при входе и ноль правовой защиты, потому что крипторегулирование так и не оформили. ROI — простыми словами то, что останется от вложения после всех вычетов: с надбавкой на входе и спредом на выходе монета должна пройти несколько процентов выше $80 000, чтобы держатель просто вышел в ноль.

В день рекорда посредники дополнительно взяли маржу (прибыль сверх обычной комиссии) с ликвидаций: короткие позиции шортистов, ставивших на падение, закрыли принудительно на сотни миллионов долларов. Самый наглядный выигравший — Майкл Сейлор: его компания скупила более 400 000 биткоинов, а деньги делает на эмиссии акций, то есть продаёт ажиотаж толпе раньше, чем толпа всё поймёт.

Разоблачение: развилка „закрепится или лопнет“ придумана для держателя, а не для рынка — биржа, эмитент ETF и маркетмейкер получают процент с обоих ответов, поэтому каждый рекорд для них реклама, приводящая следующую партию покупателей. Взлом на $40 млн в 2019-м задумывался как смертельный удар, а сработал как гарантия: биржа оплатила утечку из кармана, и рынок с тех пор верит, что краха не бывает даже при дыре в кассе. Систему так и сконструировали: чужой адреналин на курсе — сырьё, фиксированный процент с оборота — готовый продукт, а $80 000 — не победа держателя, а оптовая закупка нового сырья.